国产算力为什么出不了业绩？算力租赁这生意为什么做不了？

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我这人喜欢说实话，理解一下，炒股的都可以瞎吹，那我在这自留地讲点没有问题吧？别杠，杠就是你对，看不惯就拉黑我谢谢，别精神内耗。

首先第一个议题，为什么说国产算力出不了业绩？咱们今天不列数据，不讲那么高深的话题，国产卡行不行的数据可以去r老师公众号看，咱只讲最简单的道理。

1、先讲算力卡的来源：

目前几个供应途径

①有代工厂做白牌卡的，一般都是4090/5090这样入门级算力卡

②高端卡这都是水卡，个体大商、背包客、私营公司马甲、运输公司等

③管倒，比如运营商、服务器代工厂商、y企贸易公司等，这个不多讲

④正规渠道，比如h20，阉割版的4090/5090

在ds捅娄子之后，这几个渠道都受到了不同程度打击：①部分身份特殊的白卡供应商在ww被扣卡②考虑到后续有新政策来限制东南亚的渠道，可能会在全球实行配额制，这部分也在找新路线③也在找新的供应源头，不过这部分不用太担心④正规渠道阉割版的5090还可以供应，就是目前比较贵

在经过调整之后，②③的供应基本都可以解决，过程虽然会困难一些，但路径比去年更难被美查到。①还不知道要怎么搞，我这种就直接转②了。

整体摸排下来，现在gn供应的影响只取决于达子的产能，而不是路径因素影响。

2. y企g企s企k研院所的态度

前两天有球友讲会有国产强制配额，我当然知道，这个不是新鲜事儿，23年24年一直有这种要求，前两年在国内炒股的朋友应该听过不下十次的相关传闻。单单hwj就传了很多次运营商给下了几十亿订单，然后呢？910b也强制了不少，业绩呢？口碑呢？我去年被骗买了很多910b被某些地方数据中心单方面违约，人家直接停建缓建，问就是n卡不够，不采纳910的方案，我也不知道他们到底是为什么违约，反正结果是砸手里没人管。

大家都是市场化的公司，做算力中心不是用爱发电，要追求效率，降低运营成本，提升客户体验，这是目标。上面要讲替代、讲zz、划比例，但实际对口的采购部门谁愿意主动买？买了根本推不动，客户压根不要。

不过我们实事求是，确实某些企业买了一些910，但没有上架，买回来应付指标，放架子上点亮纯纯的浪费空间浪费电，最后的归宿就是仓库砌墙。

所以国产算力的需求就在这个配额，没有私企会主动给自己找罪受，g企y企应付完该用n卡还是用n卡，逼急了那就停建反正大家都挺缺钱的。

重点来了，上面针对这种情况不会说什么，因为什么东西好用上面最清楚，不管是x航、x船、xj等等都缺卡，做仿真做模型做ai做软件CATIA等等都是n卡，这是真刀真枪要出成果拼效率的工作，卡没有第二个选项，只有n卡，没人有时间有耐心去陪你成长。

同样的问题其实也出在半导体上，换个场景怎么有些人就理解不了呢？

3. 趣闻

相信被国产xc电脑折磨的球友不少，我想问一下是不是有球友在用天翼云的云桌面办公的？看起来是不是根正苗红，好的，天翼云用的一水的4090，逻辑闭环了。

当然也有更搞笑的案例，昨天给大家讲的东部某银行，把ds部署在遥遥领先上在国产xc电脑运行。

ds+遥遥领先+xc电脑=问今天周几卡了十几分钟还没出来结果，不吹不黑，这组合这辈子有了。

4. 分清主次

从美最近的行动和态度来看，这场竞赛在ds的刺激下开始加速，全球越来越多的人和国家开始参与进来

看看openai最近的发言：

the new paradigms and reasoning models will continue to scale smoothly which leads to AGI and beyond

"it looks like we have unlocked an algorithm that can truly learn and that's gonna keep going

we will soon find another paradigm

新算法、新模式、新模型都在路上，我们的算力资源是远远不够的，我们不可能一直去跟随，需要去自主找到一条路，且我认为如果agi在对岸诞生，他们一定不会开源，到那时我们又准备怎么办呢？

时间窗口只会越来越小，抓紧这短暂的时间窗口，利用我们能用到的一切资源去增加算力储备，高效的去发展ai，紧追国际大厂步伐，做到不落后那么多，并在这个过程中去寻找潜在的agi之路，这就是我们最迫切要做的。

AI will accelerate scientific discovery such that we will soon see 10 years of progress in 1 year and eventually 100 years of progress in a year

国产算力同样重要，当然要做，但要分清主次，深刻的认识到这是一个加速的时代，容不得糊弄，容不得掺沙子，容不得等待，可以两条腿跑马拉松，就别自断一腿。

下边讲算力租赁：

有球友开玩笑问我怎么不自己做算力租赁的活，这个非常简单

明面上ds就是通过降成本去提升ai的渗透率降低ai的参与门槛，需求的激增会导致租赁价格短期的价格上涨，但算力的供应原则上是无限的，接下来会有b200、gb200、gb300进入国内市场，优质的高端算力会挤压之前的算力市场进而影响价格，供应的增加也会影响价格，算力卡的折旧可以参考矿卡。如果租赁价格过高同样会影响ai的应用，客户会去选择更优质更便宜的租赁市场，而我们市场最大最优质的算力租赁公司不是别人，正是三大运营商，他们有国内能找到的最大的n卡算力集群。

第二个原因也是算力租赁生意不能做的根本原因：

算力即国力，接下来市场上的算力资源会被上收作为gj资源，通过发牌照的做法，进行垄d，这个不难理解，集中力量办大事。这种规模的重资产投资，中小公司没有能力去做，市场的供应参差不齐，参与者过多不仅浪费资源还会生乱像。目前也有一种合作模式，字节2024年和江苏某运营商的某数据中心进行合作，字节带卡进场，运营商提供基建场地运营，即大厂通过自己的渠道去储备丰富的算力资源，再通过运营商的数据中心和基建去部署算力，靠谱稳定价格公道。

最后再说一段，现在国内的困境就是n卡不足，供需缺口太大太大太大，不是相关行业的不能理解达子的地位，我说再多也会有人觉得我屁股歪、大侄子、不支持国产、香蕉人，在这里看的都是炒a股的人，不管是真糊涂，还是揣着明白装糊涂，我无意影响各位炒股吹票赚钱，我也没有那个能力影响到全盘的走势，只是想说一些真话。

之前ds乱搞一通影响了很多部署和项目运行，也刺激到全球的神经去对我们更加严防死守，也刺激到他们按下加速键，某些今年要完成的目标如果因为这个被耽误，责任没人能担当得起。再像之前那样乱吹下去，接下来就是对半导体的进一步制裁，我们很多材料、零部件、设备依旧没有国产化，之前某些国外供应商是睁只眼闭只眼，真较真我们的物料储备撑不了几个月，那对我们的先进制程将会是重大打击，别说国产算力卡，麒麟芯片也得停。

就写这么多，看不惯的就拉黑就好，别骂来骂去没有意义。

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