聊聊AI政务和回顾DS行情

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一，什么是ai政务

DeepSeek的开源和低成本让更多企业和机构可以低成本进入AI领域，这可能包括政府。政府可能利用其开源特性进行本地部署，这样可能不需要支付API调用费用，但可能需要自己承担硬件和维护成本。
DeepSeek是免费开源的模型，性能好且成本低。政府如果选择自己部署，可能不需要直接付费给DeepSeek，而是通过本地服务器运行，这样费用主要在硬件上。但如果是通过API调用，可能会有费用，比如像API收费模式，但政府可能通过合作或特殊协议获得优惠。

政府接入可以提升效率，减少人为干预，这可能意味着政府更倾向于本地部署以确保数据安全，而不是依赖外部API服务，从而避免持续的API费用。

取决于政府选择的使用方式。如果本地部署，可能不涉及直接收费；如果使用API服务，可能按标准收费，但可能有定制协议。

以上可知，ai政务主要分为本地部署和api服务，而且你得拿得到政府的订单，众所周知门槛很高，算力卡的拿货的难度也大，所以我们选股的条件优先度为

客户资源>拿货渠道>技术实力

然后500亿以上的不看，因为我们是来赚钱的，还是要赚大钱的，500亿的留给超级大哥们

二，政务部门部署DS（DeepSeek）的开销主要包括以下几方面：

初期建设成本
• 硬件投入：GPU服务器集群一般需220-350万元；存储及网络设备大概80-120万元。
• 软件投入：大模型商业授权通常100-150万元/年；智能审核平台（含OCR）约60-90万元。
• 数据处理投入：若有历史合同数字化需求，按1.2-1.8元/页，假设80万页，则需96-144万元；知识库构建（含专家咨询）大概120-180万元。
年度运营成本
• 模型训练：月度增量训练8-12万元/次。
• 数据订阅：行业数据订阅20-30万元/年。
• 人力成本：专职团队（3人）约150-200万元。
• 硬件维护：硬件维保费用为设备价值的8-10%。
• 电力成本：GPU集群年电费18-25万元。
另外，如果选择一体机部署，价格则在200万以内，也可通过租赁形式降低前期投入。以上成本只是大致估算，实际成本会因部署规模、安全等级要求、业务量等因素有所不同。

所以我们回顾最近的炒作路径

gpu寒武纪

存储德明利

网络设备共进股份

以上为硬件价值体量最大的

一体机部署，云天励飞和云从科技

应用公司就是采购上面的然后自己完成其他的环节

因为某些因素，政府部署的核心环节必须为国产，所以涨的好的一体机为华为系，存储为华为和长江，越能实现全环节的赚的越多

理清楚ai政务的全流程了，我们开启逐步分析拓尔思，宏景科技写过文章自己直接对照

1️⃣最讨巧的就是配件，但是配件的利润率和估值都给的很低，而且受限于产能，确定但未来小，比如科泰电源这种计算器按到爆也就按出来5亿不到的利润，后面只能靠扩产和涨价，所以这里面要不去找跌的很深突然受益ds完成反转的，比如电源，电池，要不去未来需要全面更新换代的，比如液冷，高算力无线模组

2️⃣配件之后就是施工方

客户资源>拿货渠道>技术实力

施工方为本地施工aidc和一体机部署

本地施工这块宏景科技当之无愧的王者，因为写过分析了，我就不再写了，自己看网页链接

一体机部署这块

政府客户数量，拓尔思断档领先

拿货渠道，拓尔思深度合作华为推出一体机

技术实力，拓尔思联合华为在公共安全、媒体、政府、金融、舆情等行业打造全栈自主可控的软硬一体化联合解决方案，权威排名里，a股以上各垂直细分技术实力最强

详细内容看这2篇文章

网页链接

网页链接

3️⃣运营方

正常都是谁建造谁运营，这个就不怎么讲了

再然后就是api服务，这块有相关垂直大模型搭配云计算都能去，门槛更低，所以对客户资源和技术能力的要求最高

而恰好，拓尔思是国内zf客户最多，技术能力最强，联合的华为和ds打造了深度适配，唯一3者深度联合，而今天董事长的话也验证了我的想法，接单已经接到手软

如果你有个股按我这个顺序筛选下来逻辑也很通顺，可以在评论区留言

三，梳理这轮行情的逻辑

1️⃣年后以来炒作的是ds时代谁最受益

因为开源时代必然带来应用的繁荣，而应用的繁荣需要云计算的助力，我国骨子里的基建属性必然会让云计算的建设先行加速，云是开源的基础，应用是开源的未来

2️⃣2.14以来炒作的本质为ds时代最明确能出业绩的细分

阿里的财报指引将炒作聚焦到算力建设

不断传来的各地政府部署ds的消息将资金聚焦到一体机部署

而硬件不管是谁都要用，大厂政府小公司都不例外，所以这条细分涨幅最好，贯穿这段时期，先是科泰电源后是共进股份和德明利

云计算是终局所以持有浙江云计算公司的杭钢股份和国内最领先的公有云贯穿至今，也不是马后炮，月初我就讲过了，杭钢股份跌停那天我又讲了

所以

杭钢股份和首都在线二波开启高度

Idc配套低位完成补涨

因为龙头受限于200%异动，第一波云计算前排非龙头止步在100%，所以这第二轮补涨前排自然也是止步于此，大主升一每阶段补涨龙头空间也就只有100附近

月度级别主升一周期明确的结束了的，内部

总龙

杭钢股份，每次分歧有他，上涨有他，美中不足的是封死过跌停，涨幅205%，

一阶段先锋龙并行科技，青云科技，每日互动

补涨龙光线传媒(非ds但泛相关)，首都在线

2.12结束一阶段进入弱分歧，持续时间6到7个交易日

2.14开始二阶段

主升二核心航锦科技，拓维信息

补涨龙长盛轴承(非ds但泛相关)，宏景科技(idc建设)，科泰电源

2.21结束，持续时间6个交易日(因为监管加严？无绝对干扰因素下，主升二不可能低于主升一的强度和持续时间，结果主升二高度和持续性全部落后一阶段

有一种可能性为主升周期在这里被强外力按没了，航锦科技才是总龙，2.24确定结束退潮，后面也确实难做，更多的像是退潮期博弈？

2.25开始三阶段或者退一反弹？今早结束(又是周五)持续时间3个交易日

阶段核心共进股份，天玑科技。均为本地部署细分

ds这种级别的行情妥妥的上升周期题材，指数这里也很强，但是载体却走成了下降周期，下降周期持续性低随机性强，因此后半个月不分仓水平差的基本在亏损

反而机器人那边妥妥的上升周期，只不过表现形式为纯趋势，这里不过多写了，因为再写下去涉及到核心模式了，不方便公开

说点能说的，量化的加入，导致了情绪周期的一阶段底层逻辑从无到有的发现变成了全面普涨，而本该从有到多的模仿，全面普涨的二阶段变成了聚焦，三阶段还是多点开花，快速补涨，而量化改变不了大级别的演变，所以大级别还是从无到有的发现，大压制小所以导致市场的变化，这里想到了我23年写的一篇文章，那时候其实还没有这么的明显，情绪的加持大于逻辑，而如今已经完全成为了这样，主要机器人那轮我没参与，9月吃完金融就因为现实忙躺着中线去了，这周末好好回顾一下

趋势的三个阶段： 一阶段：位置驱动和故事驱动（题材浪，无脑抢筹） 二阶段：逻辑驱动和业务驱动（预期浪、订单浪，去弱留强） 三阶段：业绩驱动和商业模式驱动（业绩浪）

第一阶段的核心原因是“估值低、机构持仓低、预期低”的“三低”，以AI应用为名义的估值修复行情，且越容易让大众理解的板块涨的越好，但并不代表这个板块真的好。以及是估值修复，那就是“逻辑第三、故事第二、位置第一”，大部分公司不分好坏，只要有诉求，都能上涨。可一旦估值修复完成，第一批信仰者已经满仓，其他人还在观望，市场冷静下来，行情就要进入到逻辑驱动和业务驱动的第二阶段），听起来好但实际不好的板块就会掉队，因为这个阶段资金审美上去了，能涨的都有两把刷子。注意这个阶段不要被涨跌绑架，涨了逻辑好，跌了逻辑就是不好？不要用涨跌定义逻辑，而是认真的思考这个行业到底是哪些好，哪些先落地，哪些是实实在在被行业需要，这里非常考验认知和行业了解度，但是这个阶段还是会有很多故事虽然是空的，但是大众全部接受，也还是能涨，所以迎来了第三阶段业绩或者市场实际性确认。

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