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其实聊这个话题我是有点忐忑的，因为大家知道我本人目前已经不再持有船舶或者重工，谈论中船的观点难免会屁股决定脑袋，但我本人一直以来的观点就是对行业的判断重点就看逻辑和数据，逻辑正确，数据能够佐证，就可以避免个人情绪和持仓的干扰。下面仅谈数据，各位朋友请自行甄别，本人不对数据正确性负责。
最近几天关注造船的朋友应该都注意到了关于沪东中华的两条新签订单信息：
10月28日，中国船舶集团有限公司旗下沪东中华造船（集团）有限公司与中远海运集装箱运输有限公司，在上海签订6艘13600TEU常规燃料动力大型集装箱船建造合同。这是继10月18日，沪东中华与加拿大Seaspan公司以人民币结算形式签订6艘同型船，十天之内再次以人民币作为结算货币拿下新大单。
按照个人统计及克拉克森相关数据显示：2024年以来沪东中华新签订单39艘340万修正吨。
我分析了本轮周期以来沪东中华新签订单、手持订单以及其分别占中船集团新签订单和手持订单的比例，所有数据为修正吨口径，数据按照2021年、2022年、2023年、2024年顺序排列，24年数据截止10月份数据。
新签订单
160万 360万 40万 340万
新签订单占中船集团比例
17% 40% 5% 23%
手持订单
216万 511万 440万 650万
手持订单占中船集团比例
15% 26% 20% 23%
2022年中船集团整天接单量较低，但由于LNG船放量，所以沪东中华新签订单比例出现向上跳变，而2023年沪东中华接单进入小年，接单比例向下跳变，按照21、22、23年比例平均，则新签订单平均比例约为21%。
按照目前沪东中华新签订单及手持订单比例，预计2026年、2027年沪东中华占中船集团营收比例约23%，由于其整体订单质量更高，产品附加值更大，其利润占集团造船利润比例很可能会大于这个比例。大家可以根据这一比例自行测算26年6月之前完成沪东中华注入可能的对价，个人认为重组之后的走势可能反映了某种预期。集团为了自身利益做高沪东中华利润本身其实无可厚非，但凡事有度，让我们拭目以待最终结果吧。
$中国船舶(SH600150)$ $中国动力(SH600482)$ $中国重工(SH601989)$
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#谈一谈沪东中华